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建筑材料职业周报:稳添加方针稳步推动水泥板块有望修正
发布时间:2022-05-26 09:33:34 来源:bob米乐m6

  当时要点引荐:(1)水泥板块:在当时稳添加的布景下,当地债前置发行,基建出资适度超前,水泥需求预期向好。微观层面,国家发改委着重着力扩展制造业有用出资,鼓舞适度超前展开基础设施出资,加快推动传统建筑业节能降碳改造,有助于优化职业供应格式,提高龙头职业的竞赛优势。(2)玻纤板块:短期看,无碱纱、电子纱需求维稳运转,新年前商场价格调整空间不大。中长期看,微观层面继续推动风电、太阳能发电大规模、高质量展开,风电后市需求向好。从供应端来看,中长期玻纤产能新增有限,玻纤职业高景气有望连续。(3)玻璃板块:双碳方针布景下,光伏玻璃迎来需求支撑,一起双玻浸透率的不断提高也为光伏玻璃带来新的增速,可是平价上网促进工业降本增效,对企业技能以及本钱操控提出更高的要求,利好具有技能、本钱优势的职业龙头。现在建材职业估值处于相对低位,安全边沿较高,给予引荐评级。

  引荐水泥板块:(1)微观方面:国家发改委着重着力扩展制造业有用出资,鼓舞适度超前展开基础设施出资,加快推动传统建筑业节能降碳改造,有助于优化职业供应格式,提高龙头职业的竞赛优势。(2)基本面:本周国内水泥商场价格连续跌落态势,受冷季要素影响,国内水泥商场需求继续萎缩,企业出货量仅剩3-4成,水泥价格连续跌势,但降幅有所收窄,下周商场将进入休市阶段。短期来看,新年后水泥需求将迎来复苏,水泥价格有望逐步上升。中长期来看,在当时稳添加的布景下,当地债前置发行,基建出资适度超前,水泥需求预期向好。当时要点引荐水泥区域龙头海螺水泥、上峰水泥、华新水泥、天山股份。

  引荐玻纤职业:短期看,无碱池窑粗纱全体大概率维稳运转,单个中小企业成交或灵敏。近期池窑厂需求订单新增量一般,新年接近,下流提货积极性易班,单个厂部分产品或成交灵敏,大都企业调价意向一般,新年前商场价格调整空间不大;电子纱后市或呈暂稳趋势。周内国内首要电子纱池窑厂价格下调显着,首要受需求支撑后劲不足影响,下流商场提货平平,新年假期接近,价格调整含义不大,短期电子纱价格或走稳。中长期看,微观层面继续推动风电、太阳能发电大规模、高质量展开,风电后市需求向好。新能源轿车、风电新增及替换均为玻纤需求供应支撑,别的从供应端来看,中长期玻纤产能新增有限,玻纤职业高景气有望连续。个股方面要点引荐职业龙头我国巨石、中材科技、长海股份,重视山东玻纤。

  玻璃职业:国家统计局发布的数据,2021年12月份平板玻璃产值8596万重箱,同比添加3.2%;2021年1-12月份平板玻璃产值10.17亿重箱,同比添加8.4%。双碳方针布景下,光伏玻璃迎来需求支撑,一起双玻浸透率的不断提高也为光伏玻璃带来新的增速,可是平价上网促进工业降本增效,对企业技能以及本钱操控提出更高的要求,引荐具有技能、本钱优势的职业龙头旗滨集团、福莱特、信义玻璃,重视洛阳玻璃、山东药玻、南玻A、金晶科技。

  其他消费建材:防水职业展开前景宽广,商场存量不断添加,职业新标准出台后商场有望结构性调整,集中度进一步提高。碳中和大布景下,光伏屋面逐步鼓起,而且光伏屋面临防水层的年限要求成为防水职业新的添加点,加之基建、地产端存回暖预期,看好防水职业需求改进。引荐东方雨虹、科顺股份、凯伦股份。引荐石膏板龙头北新建材,公司“一体两翼”布局加快,防水、涂料板块迅速展开,看好未来成绩添加。管材板块引荐龙头伟星新材、港股我国联塑。涂料板块引荐三棵树、亚士创能。

  危险提示:基建项目建造进展不及预期;商场需求不及预期;要点重视公司成绩不达预期;疫情重复影响经济;微观环境呈现晦气改变。


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